如何在Bitfinex 和 OKX (原 OKEx) 上设置合约杠杆

加密货币合约交易允许交易者利用杠杆放大其潜在利润，同时也增加了风险。不同的交易所，杠杆的设置方式略有不同。本文将以 Bitfinex 和 OKX 为例，详细介绍如何在两个平台上设置合约杠杆。

Bitfinex 永续合约杠杆设置全面指南

Bitfinex 交易平台为用户提供丰富的数字货币永续合约交易服务，其杠杆设置机制旨在提供灵活性，同时兼顾风险管理。理解并熟练掌握Bitfinex的杠杆设置对于成功进行合约交易至关重要。Bitfinex 允许交易者使用杠杆来放大其交易头寸，从而有可能提高盈利能力，但也伴随着更高的风险。

在Bitfinex上进行永续合约交易时，杠杆的设置相对直接且用户友好。用户可以在交易界面中轻松调整杠杆倍数。在下单之前，交易者需要仔细选择合适的杠杆比例。Bitfinex 通常提供多种杠杆选项，从较低的倍数（如2x）到较高的倍数（如100x）不等。选择杠杆倍数时，必须充分考虑自身的风险承受能力和交易策略。

杠杆倍数的选择直接影响到交易的保证金要求。较高的杠杆意味着较低的初始保证金，但也意味着如果市场朝着不利于您的方向发展，您的头寸可能会更快地被强制平仓。因此，建议新手交易者从较低的杠杆倍数开始，逐步熟悉合约交易的运作方式，并随着经验的积累，谨慎地增加杠杆倍数。

Bitfinex 还提供风险管理工具，例如止损订单和限价订单，帮助交易者控制风险。在使用杠杆交易时，强烈建议同时设置止损订单，以限制潜在的损失。务必密切关注市场动态，定期检查您的交易头寸，并根据需要调整您的杠杆设置和止损位置，确保资金安全。

1. 登陆与账户准备

要参与Bitfinex的永续合约交易，首要步骤是拥有一个Bitfinex账户。为了确保交易安全合规，务必完成详细的身份验证（KYC）流程，提交必要的身份证明文件，并通过平台的审核。这能确保你的账户符合Bitfinex的所有交易规则和监管要求。

成功登录Bitfinex账户后，下一步是检查你的账户余额。永续合约交易需要保证金，因此需要确认你的账户内有充足的资金用于交易。保证金水平直接影响你可以开立的仓位大小和风险承受能力。如果账户资金不足，你可以选择通过以下两种方式解决：

• 充值： 将数字资产从外部钱包或交易所转入你的Bitfinex账户。Bitfinex支持多种加密货币充值，选择你需要的币种，并按照平台提供的地址进行操作。
• 资金划转： 如果你的Bitfinex账户中已有资金，但位于现货或其他交易账户中，你需要将这些资金划转至你的衍生品（合约）交易账户。在Bitfinex平台内，通常可以方便地进行账户间的资金转移。

确保你的衍生品账户拥有足够的保证金是开始合约交易的关键一步。 了解不同合约所需的保证金比例，并据此进行资金分配，是有效管理风险的重要组成部分。

2. 进入合约交易界面

在Bitfinex交易所的主界面上，寻找并进入合约交易界面是进行下一步操作的关键。您需要特别留意页面顶部的导航栏或者交易面板中的下拉菜单，通常可以找到名为 "Derivatives" (衍生品) 或 "Futures" (期货) 的入口。点击该入口即可进入Bitfinex的合约交易专区。如果主界面没有直接显示这些选项，请检查用户中心或账户设置中是否需要启用合约交易功能。Bitfinex可能会根据市场情况或平台更新调整入口位置，请密切关注官方公告或咨询客服以获取最新指引。成功进入合约交易界面后，您将可以浏览和选择不同的合约类型，设置杠杆比例，并开始您的合约交易之旅。

3. 选择交易对

在合约交易界面，选择你想要交易的合约类型。合约交易允许你针对特定加密货币的价格波动进行投机，而无需实际持有该资产。常见的交易对包括 BTC/USDT、ETH/USDT、以及其他基于 USDT 或其他稳定币计价的交易对。不同交易所提供的交易对可能有所不同，请根据你的交易策略和风险偏好进行选择。

务必确认你选择的是 "Perpetual Swap"（永续合约）而不是交割合约。永续合约是一种没有到期日的合约，这意味着你可以无限期地持有头寸，而无需担心到期结算。与之相对，交割合约则有明确的到期日，届时合约将自动结算。因此，对于希望长期持有头寸的交易者来说，永续合约通常是更合适的选择。 在选择合约类型时，请仔细阅读交易所提供的相关说明，并确保你充分理解不同合约类型的特点和风险。

4. 设置杠杆倍数

这是进行杠杆交易至关重要的一步。在Bitfinex的交易界面上，您会找到一个杠杆倍数调节工具，可能是滑动条或数值输入框，允许您根据自身风险承受能力和交易策略来选择合适的杠杆倍数。Bitfinex提供的杠杆倍数范围广泛，通常从1倍（无杠杆）到高达100倍不等，具体的可用杠杆倍数取决于您选择的交易对以及您的账户验证级别。请注意，不同的交易对可能具有不同的最大杠杆限制，且账户级别越高，通常可以使用的杠杆也越高。选择合适的杠杆倍数是风险管理的关键，过高的杠杆倍数可能会导致快速亏损。

• 滑动调节器： 通过直观的滑动调节器，您可以方便地调整杠杆倍数。将滑块向右滑动，杠杆倍数随之增加，从而放大潜在利润，但同时也增加了潜在损失；向左滑动则降低杠杆倍数，降低风险。在使用滑动调节器时，请密切关注界面上显示的保证金要求和预估盈亏，以便更好地控制风险。
• 输入框： 除了滑动调节器，您还可以直接在输入框中键入所需的杠杆倍数。这种方式允许您精确地设置杠杆，尤其是在您已经明确了解所需杠杆水平的情况下。在输入数值后，系统通常会立即计算并显示所需的保证金金额，确保您有足够的资金来支持您的杠杆头寸。请务必仔细检查输入的数值是否正确，避免因疏忽导致不必要的风险。

重要提示：

• 风险控制： 务必根据您的风险承受能力，审慎选择杠杆倍数。高杠杆交易虽然能放大潜在收益，但也伴随着更高的风险。请务必充分了解杠杆交易的运作机制，并在充分评估自身财务状况和风险偏好后做出决策。切勿将超过您承受范围的资金投入高杠杆交易。
• 保证金要求： 杠杆倍数越高，交易所要求的起始保证金比例越低，这使得您可以利用较小的资金来控制较大的仓位。然而，随着杠杆倍数的增加，维持保证金的比例也会相应提高。您需要时刻监控账户内的资金余额，确保有充足的资金来维持仓位，以避免因市场波动导致账户资金不足，进而被交易所强制平仓。请注意，维持保证金比例的计算方式可能因交易所而异。
• 爆仓风险： 爆仓（强制平仓）是杠杆交易中常见的风险。一旦市场价格朝着不利于您的方向剧烈波动，导致您的账户余额低于维持保证金要求，您的仓位将被交易所强制平仓。强制平仓通常会以市价执行，可能导致严重的资金损失。为了降低爆仓风险，您可以设置止损订单，或者适时增加保证金。请密切关注市场动态，并根据市场变化及时调整您的交易策略。
• 资金费率： Bitfinex 等加密货币交易所的永续合约通常采用资金费率机制。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，旨在使永续合约的价格锚定现货价格。当市场看涨时，资金费率通常为正，多头向空头支付费用；当市场看跌时，资金费率通常为负，空头向多头支付费用。您需要密切关注资金费率的变动，因为它会直接影响您的交易成本，尤其是在长期持有仓位的情况下。资金费率的收取频率和计算方式因交易所而异，请务必了解Bitfinex的具体规则。

5. 下单交易

完成杠杆倍数的设置后，即可开始进行合约交易的下单操作。根据您的交易策略和风险偏好，您可以选择多种订单类型，包括但不限于市价单、限价单等。

• 市价单 (Market Order)： 以当前市场上可执行的最佳价格立即成交。这意味着您的订单会尽快成交，但实际成交价格可能略高于或低于您下单时看到的价格，尤其是在市场波动剧烈时。市价单适用于希望快速进入或退出市场的交易者。
• 限价单 (Limit Order)： 只有当市场价格达到或优于您预先设定的价格时，订单才会成交。例如，如果您想在价格下跌到某个特定水平时买入，或者在价格上涨到某个特定水平时卖出，则可以使用限价单。限价单允许您更好地控制成交价格，但无法保证订单一定会被执行，因为市场价格可能永远不会达到您设定的价格。

在执行下单操作之前，强烈建议您仔细检查并确认您的杠杆倍数、订单数量以及所选订单类型。特别是杠杆倍数，它直接影响您的潜在收益和损失。错误的设置可能导致超出您承受能力的风险。同时，请务必了解交易所关于最小订单数量和价格精度的相关规定，确保您的订单能够被正确处理。

OKX 合约杠杆设置指南 (原 OKEx)

OKX，作为全球领先的加密货币交易平台之一，其合约交易功能深受交易者青睐。OKX 的杠杆设置机制较为灵活，主要区别在于其提供的两种保证金模式：逐仓保证金模式和全仓保证金模式。理解这两种模式对于有效管理风险至关重要。

逐仓保证金模式 ：在此模式下，分配给特定合约仓位的保证金是固定的。如果市场价格走势不利，导致仓位损失达到保证金的全部金额，该仓位将被强制平仓。逐仓模式的优势在于可以隔离风险，避免因单个仓位的损失而影响到整个账户的资金。这意味着，即使某个仓位爆仓，其他仓位的资金仍然安全。

全仓保证金模式 ：与逐仓模式不同，全仓保证金模式将账户中的所有可用资金都作为保证金，用于维持所有未平仓合约。当某个仓位面临亏损时，交易所会自动从账户余额中补充保证金，以避免被强制平仓。全仓模式的优势在于提高了资金利用率，允许交易者持有更大的仓位。然而，其风险也较高，因为任何一个仓位的亏损都可能影响到账户中的所有资金，存在被清算的风险。因此，在使用全仓模式时，务必谨慎，并设置止损单以限制潜在损失。

在 OKX 的合约交易界面，您可以根据自己的风险承受能力和交易策略，选择合适的保证金模式。OKX 还提供了不同的杠杆倍数供您选择，从 1x 到 125x 不等。更高的杠杆意味着更高的潜在收益，同时也伴随着更高的风险。务必充分了解杠杆的原理，并谨慎选择杠杆倍数。建议初学者从小倍数的杠杆开始，逐步适应合约交易的风险。

1. 登陆与账户准备

要进行OKX的USDT合约交易，首先需要拥有一个已经注册并完成KYC（了解你的客户）身份验证的OKX账户。身份验证通常包括提供个人身份证明文件，如身份证、护照等，并进行人脸识别，这是交易所为了符合监管要求、保障用户资产安全所必需的步骤。

在开始交易之前，请务必确保你的OKX账户内有充足的USDT保证金。合约交易不同于现货交易，它需要你投入一定数量的保证金作为抵押，才能开仓进行交易。保证金的数量取决于你选择的杠杆倍数，杠杆越高，所需的保证金越少，但风险也相应增加。

接下来，你需要将账户中的USDT划转到你的合约账户中。OKX通常会将用户的资金分为不同的账户，如现货账户、合约账户、资金账户等。进行合约交易前，你需要手动将USDT从现货账户或资金账户划转到合约账户，才能用于合约交易。你可以在OKX的“资金划转”页面找到相关操作选项，并根据提示完成划转。

在进行划转时，需要确认划转的币种为USDT，并选择目标账户为合约账户。OKX还提供模拟交易功能，新手可以先在模拟盘进行练习，熟悉合约交易的操作流程和风险管理策略，再进行实盘交易。

2. 进入合约交易界面

在 OKX 交易平台的主界面，您需要找到进入合约交易的入口。这通常位于顶部导航栏或侧边栏中，标签可能为 "衍生品" 或 "交易"。请注意，不同版本的 OKX 应用或网页端，菜单名称可能略有差异，但通常会有明显的提示，指向包含合约交易功能的区域。

在 "衍生品" 或 "交易" 菜单下，您会看到多种合约类型选项。根据您的交易需求，选择 "永续合约" 或 "交割合约" 进入相应的交易界面。"永续合约" 通常没有到期日，而 "交割合约" 则有明确的交割日期。请仔细区分这两种合约类型，并选择适合您的交易策略的合约。

点击 "永续合约" 或 "交割合约" 入口后，您将进入合约交易界面。在该界面，您可以看到各种合约产品的实时行情、K线图、交易深度、订单簿等信息。您还可以设置杠杆倍数、下单价格和数量等参数，进行合约交易操作。在进行任何交易操作之前，请务必充分了解合约交易的风险，并谨慎评估自己的风险承受能力。

3. 选择交易对

在合约交易界面，选择你想要交易的合约类型，这决定了你将交易哪两种加密货币的价值关系。例如，BTC/USDT代表比特币与美元稳定币USDT的交易对，ETH/USDT代表以太坊与美元稳定币USDT的交易对。不同的交易所可能会提供不同的交易对，你应该选择你熟悉且有足够流动性的交易对。

务必仔细确认你选择的是 "永续合约" 而不是 "交割合约"， 除非你希望交易特定日期的交割合约。永续合约没有到期日，可以无限期持有，而交割合约则有明确的到期结算日。交易前，查看合约的详细信息，例如合约乘数、保证金要求和交易费用，以确保你了解合约的规则和风险。

4. 选择仓位模式

OKX 为用户提供了两种主要的仓位模式选择，以满足不同风险偏好和交易策略的需求：逐仓模式和全仓模式。理解这两种模式的差异对于有效管理风险至关重要。

• 逐仓模式 (Isolated Margin): 在逐仓模式下，每个仓位都拥有独立的保证金账户。这意味着为每个仓位分配的保证金是彼此隔离的。该模式的主要优点在于风险隔离。如果某个仓位出现亏损并面临强制平仓，损失仅限于该仓位所分配的保证金，而不会影响您账户中的其他仓位或资金。这使得逐仓模式成为新手和风险厌恶型交易者的理想选择，因为它允许更精确的风险控制。例如，如果您对某个交易的信心较低，可以选择使用较小的保证金进行逐仓交易，从而限制潜在损失。逐仓模式下，您可以手动增加保证金，但不会自动补充。
• 全仓模式 (Cross Margin): 与逐仓模式不同，全仓模式允许账户中的所有可用保证金被多个仓位共享。这意味着如果某个仓位面临被强制平仓的风险，系统会自动从账户中的其他仓位划转可用保证金，以避免强制平仓并维持仓位。虽然这种模式可以提高资金利用率，并有可能在波动市场中保持仓位，但同时也带来了更高的风险。如果市场走势不利，并且账户中的可用保证金不足以维持所有仓位，则可能导致整个账户的资金被耗尽。因此，全仓模式更适合经验丰富的交易者，他们对市场有深入的了解，并且能够精确地管理风险。全仓模式需要更严格的风险控制策略。

选择仓位模式时，请务必仔细评估您的风险承受能力和交易经验。新手交易者通常建议从逐仓模式开始，因为它可以提供更清晰的风险控制，并降低因意外市场波动而导致重大损失的风险。随着交易经验的积累和对市场理解的加深，您可以考虑使用全仓模式，但必须始终保持谨慎，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损单，监控账户余额和保证金水平。选择合适的仓位模式是成功交易的关键要素之一。

5. 设置杠杆倍数

在确定仓位模式（全仓或逐仓）后，下一步就是设置杠杆倍数。杠杆倍数决定了您交易资金的放大倍数，从而影响潜在的盈利和亏损。OKX 等交易所通常提供广泛的杠杆选项，范围通常从 1x（无杠杆）到高达 125x 不等。具体的最大杠杆倍数限制取决于多个因素，包括但不限于特定的交易对、您的账户级别、以及平台当时的风险控制策略。

选择合适的杠杆倍数至关重要。高杠杆虽然可以放大盈利，但也显著增加了亏损的风险。新手交易者应该谨慎使用高杠杆，建议从较低的杠杆倍数开始，逐步适应。经验丰富的交易者可以根据自己的风险承受能力和交易策略选择更高的杠杆。

OKX 提供了多种方式来调整杠杆倍数，以方便不同用户的操作习惯：

• 杠杆调节器： 杠杆调节器通常是一个图形化的界面元素，允许您通过点击或拖动来快速选择预设的杠杆倍数。这种方式适合快速调整杠杆。
• 滑块： 一些交易界面会采用滑块控件，您可以通过滑动滑块来精确调整杠杆倍数。滑块通常会显示当前的杠杆倍数，方便您进行调整。
• 输入框： 许多平台也提供直接输入杠杆倍数的选项。您可以在输入框中直接键入所需的杠杆倍数。这种方式适合需要精确控制杠杆倍数的交易者。

在设置杠杆倍数时，请务必仔细阅读平台的风险提示，并充分了解杠杆交易的风险。同时，合理设置止损订单，以便在市场行情不利时及时止损，避免遭受重大损失。

重要提示：

• 仓位模式选择： 慎重选择仓位模式。全仓模式将账户内所有可用余额作为保证金，风险较高；逐仓模式则为每个仓位分配独立保证金，风险相对隔离。理解并选择适合自身风险承受能力的仓位模式至关重要。
• 杠杆与风险： 始终谨记高杠杆伴随着高风险。杠杆放大盈利的同时，也等比例放大亏损。审慎评估自身风险承受能力，避免过度使用杠杆。务必理解杠杆运作机制，控制仓位大小。
• 维持保证金率： 密切关注维持保证金率，确保账户内有足够的资金来维持仓位。当维持保证金率低于平台规定的最低水平时，仓位可能被强制平仓，导致损失。定期检查账户余额和维持保证金率，及时补充保证金或减小仓位规模。
• 风险管理工具： 利用 OKX 提供的止盈止损等风险管理工具，来控制你的潜在损失。止盈订单可在达到预期盈利目标时自动平仓，锁定利润；止损订单可在价格跌破预设水平时自动平仓，限制亏损。合理设置止盈止损点位，有效管理风险。
• 资金费率： 关注资金费率的变动，合理规划交易策略。资金费率是多空双方为保持市场平衡而支付或收取的费用。资金费率为正时，持有多仓需要支付费用，持有空仓可以获得费用；资金费率为负时，情况相反。了解资金费率的结算时间和历史数据，有助于制定更有效的交易计划。

6. 下单交易

在完成了账户设置、资金划转和合约选择后，您就可以开始进行合约交易。在下单之前，务必根据您的风险承受能力和交易策略，谨慎选择杠杆倍数和仓位模式。OKX 提供了多种订单类型，以满足不同交易场景的需求。

• 市价单： 市价单以当前市场上可获得的最佳价格立即执行。这意味着您的订单会尽快成交，但成交价格可能与您下单时的价格略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。市价单适用于希望快速成交的交易者。
• 限价单： 限价单允许您设定一个特定的价格，只有当市场价格达到或优于您设定的价格时，订单才会被执行。如果市场价格没有达到您设定的价格，您的订单将不会成交，并保留在订单簿中。限价单适用于对成交价格有要求的交易者。
• 计划委托： 计划委托是一种高级订单类型，允许您预先设置触发条件（例如，市场价格达到特定水平）和相应的执行价格。当市场满足您预设的触发条件时，系统将自动提交订单。计划委托可用于设置止损单、止盈单，或在特定市场条件下自动执行交易策略。常见的计划委托类型包括追踪委托和冰山委托等，它们可以帮助您更好地管理风险和执行大额订单。

在正式下单之前，请务必再次仔细确认您的杠杆倍数、仓位模式、订单类型和订单数量。错误的设置可能导致意外的亏损。同时，密切关注市场动态和风险提示，谨慎进行交易。

总而言之，无论是在 Bitfinex 还是 OKX 上进行合约交易，杠杆设置都是至关重要的一步。交易者需要充分了解杠杆的原理和风险，并根据自身的风险承受能力谨慎选择杠杆倍数。同时，密切关注账户内的保证金情况，并利用交易所提供的风险管理工具，来控制潜在的损失。加密货币市场波动剧烈，合约交易需要谨慎对待。